根據迪顯咨詢(DISCIEN)數據預測，2024年可能是LCD拼接國內市場近十余年來第一個“收縮”性年度——面臨政府新項目支出減弱、競品替代和市場成熟三大因素影響，LCD拼接行業正在進入“存量時代”。

    2023年反常的四季度行情

    迪顯咨詢(DISCIEN)《中國大陸LCD拼接月度中標項目數據庫》統計顯示，2023年1-12月LCD拼接公開中標項目數量約10716個，同比2022年同期增長11.5%。但是，這一年既有7月份中標項目近1300個，同比增長近55%的高峰；也有12月份項目數量下滑近28.7%的低谷——9-12月的三四季度，作為全年旺季，在LED大屏等競品熱銷的對比下，LCD拼接需求“出現疫情后首次旺季不旺情況”。

    “旺季不旺”的原因很多。但是主要集中在三個方向上：

    第一是，政府新項目、企業新項目的支出都有減弱趨勢。在緊財政和全球宏觀經濟基本面較為低迷的背景下，市場采購熱情呈現出下降趨勢。部分既有項目亦出現了延后、降低規模的現象。即LCD行業面臨了“資金面”驅動的弱行情格局。

    如果說這個原因的特點是“階段性”的，那么下面介紹的兩大原因就都是“長期因素”了：如第二個原因，競品替代。主要是在會議市場小間距LED對LCD拼接的高速替代過程。小間距LED是天然的無拼縫產品，近年來成本持續下降，在會議場景滲透力持續增加。目前LCD拼接在會議市場的競爭力，主要在于“縫隙稍大的產品，價格絕對性低廉”，即吸引低投入用戶的選擇。而LED大屏則以高端大氣、無縫隙競爭力贏得更多高附加值客戶青睞。

    同理，在指揮調度中心市場，LCD拼接的市場地位遭遇到零縫隙的LED大屏的“全面性挑戰”。指揮調度中心項目，往往預算充足，不會因為價格而遷就體驗缺陷。行業認為，LCD拼接產品可能最終會退出指揮調度中心需求市場。

    此外，在信息發布和商業展演市場，LED屏更好的色彩和亮度效果、無接縫效果、尺寸高度定制化等特點，也越來越吸引客戶的注意力。這一市場小間距LED屏隨著價格進一步下降對LCD拼接的替代性會持續展現。

    從LCD拼接的優勢角度看，安防監控是其核心優勢市場。目前這一場景市場占比超過50%，未來渴望進一步增加。多數安防監控屬于內部觀看大屏，不需要照顧“面子”問題；且安防顯示的價值創造力在安防體系中不及存儲、傳出和傳感器部件，安防顯示系統大多數時候只需要顯示視頻，對接縫敏感度很低。這導致“大縫隙的LCD拼接低價格產品”在方案應用中的經濟性優勢格外突出。

    即，在與小間距LED屏為核心的競品比較中，LCD拼接的優勢在于價格低、LED屏的優勢在于效果好。隨著LED屏的成本降低，其對LCD拼接的替代面可能持續擴大。

    此外，98-115英寸單體LCD大屏的出現和價格持續下降，亦成為2*2拼接型LCD拼接墻的強力挑戰者。而2*2拼接是LCD在信息發布、展演、會議和安防市場比較常見的應用方案之一。

    第三點，目前LCD拼接的主力市場安防需求正在走向飽和。近年來國內安防監控的公共覆蓋率已經非常高。市場增長的中心早已轉移到家用和消費類產品上。而監控室大屏則只屬于商用公共安防項目。同時，隨著AI技術的發展，商用安防的資金更多投向AI方向，抑制了在顯示控制端的投入；安防顯控端的先進項目，向綜合指揮調度中心升級，亦對小間距LED屏等競品產品更為友好；隨著房地產市場投資的下降和新開發小區規模的下滑，物業安防監控需求增長放緩……

    這些因素協同作用下導致，國內安防市場對LCD拼接的需求主要來自于“新舊更替”需求，未來的增量市場潛能有限。

    2023年下半年來，LCD拼接市場需求的“同比下滑”，可以說是以上眾多因素綜合作用的結果。其中長期因素“競品挑戰”和“安防需求飽和化”將持續影響LCD拼接行業的未來走向。一個存量為主，甚至減量的LCD拼接時代可能正在出現。

    應對存量競爭，LCD拼接市場進入新時代

    迪顯咨詢(DISCIEN)數據顯示，國內LCD拼接市場處于“兩端大”的結構之中：一方面，全年活躍品牌數量接近500家，另一方面TOP5品牌市場占比也高達65.5%。

    即LCD拼接市場中依靠“地方渠道關系”生存的中小品牌規模過于龐大。因為這些品牌不具有全國性的競爭力，更不具有全球市場開拓能力，亦在規模效益上處于劣勢。行業分析認為，未來隨著LCD拼接市場進入存量階段，乃至于2024年可能出現減量現象，大量中小市場參與者將退出市場。

    目前LCD拼接應用市場頭部品牌亦正在表現出更強的優勢：第一是，規模優勢下的品質和成本優勢、第二是，擁抱AI新技術、智能安防時代頭部品牌的規模和服務能力優勢、第三是，我國安防顯示企業加速走向海外市場，頭部品牌充分利用海內外兩個市場資源的優勢。這些優勢，和中小品牌的地域性限制正好形成了反差，也會在“存量”時代成為市場出清的推動力。

    不過對于中小業者而言，好消息是LCD拼接的頭部品牌近年來的技術布局重點向LED屏傾斜。未來，頭部LCD拼接企業是否會出現在這一產品線投入力量不足的局面，值得觀察。中小從業者中，誕生專注于LCD拼接，且具有成長性的新細分性品牌亦并非不可能。

    除了存量競爭將影響品牌格局外，存量之爭和競品挑戰下，LCD拼接的市場定位也會持續調整：即從過去3.5mm、1.8mm、0.88mm等中低高端間距、中低高端價位都發展的局面，日趨向普及型安防需求的低價位市場集中——LCD拼接創新技術能不能生存，取決于是否具有成本價格優勢。這可能讓LCD拼接“徹底”成為“低端”的代名詞，進而在市場形象和軟實力上進一步壓縮其發展空間。

    LCD拼接定位，未來可能僅僅在于低成本安防市場這一現實，也會讓頭部企業、哪怕是行業第一的品牌，在LCD拼接上也會打出“價格牌”。未來LCD拼接市場大小品牌之間的價格差異將傾向于消失。

    同時，因為LCD拼接產品的市場壓力存在，新的OLED顯示技術向拼接市場發展的可能性也會降低。對比LCD產品，OLED在工程商用顯示上更具有亮度低、燒屏隱憂等推廣性問題。LCD拼接進入存量乃至減量市場后，包括OLED在內的其它平板顯示技術恐也將不再發展“拼接應用”品類。

    綜上所述，2023-2024年LCD拼接產品線正在進入一個“轉折點”，未來市場走向將高度依賴于競品技術LED的體驗進步速度和成本下降速度，并持續向安防專屬顯示產品這一細分市場空間中擠壓。不過，業內依然認為，LCD拼接的未來生命力依然頑強，在特定細分應用支持下，總規模有所調整后，將持續保持年度百萬臺的市場需求規模。