近日，惠州光弘科技股份有限公司（證券代碼：300735，簡稱 “光弘科技”）發布向特定對象發行股票募集說明書（修訂稿），計劃募資不超過 77186.33 萬元，用于收購 AC 公司 100% 股權和 TIS 工廠 0.003% 股權（擬投入 73294.48 萬元）及補充流動資金（擬投入 3891.85 萬元），旨在深化汽車電子領域布局，完善全球化產業網絡。

    發行背景：政策支持 + 行業機遇，助力全球化戰略落地

    本次發行契合國家產業政策導向，近年來國務院、證監會等多部門出臺政策鼓勵上市公司通過并購重組聚焦主業、提升發展質量。在新能源汽車滲透率穩步提升的行業背景下，汽車電子行業迎來發展機遇，2023 年我國新能源汽車滲透率已達 31.55%，為汽車電子 EMS 服務帶來廣闊市場空間。

    作為國內領先的電子制造服務（EMS）企業，光弘科技長期深耕消費電子、網絡通訊、汽車電子等領域，此次發行是公司全球化戰略的重要延續。通過收購 AC 公司，公司將進一步拓展歐洲、美洲、非洲市場，完善從東南亞到歐美非的全球制造基地布局，更好應對國際貿易政策變化，提升全球供應鏈靈活性。

    募集資金用途：聚焦資產收購與流動性優化

    本次募集資金核心投向為收購 AC 公司及 TIS 工廠相關股權。AC 公司總部位于法國，深耕汽車電子 EMS 領域，業務覆蓋歐洲、美洲、非洲，與法雷奧、雷諾等知名企業建立穩定合作關系，其核心業務與光弘科技汽車電子板塊形成強協同。收購完成后，光弘科技將整合雙方技術、客戶資源，加速汽車電子領域業務擴張，提升在全球汽車電子制造服務市場的份額。

    同時，補充流動資金將有效優化公司財務結構。截至 2025 年 9月 30 日，公司合并口徑資產負債率為 44.35%，流動負債占總負債比例達 85.32%。本次補充流動資金將降低債務比例，提升短期償債能力，滿足業務持續增長帶來的營運資金需求，同時為標的公司后續整合提供資金支持。

    公司經營：業績穩增，全球化布局成效初顯

    光弘科技經營狀況良好，2025 年 1-9 月實現營業收入 625555.32 萬元，同比增長 20.81%；凈利潤 25353.23 萬元，同比增長 23.17%。報告期內，公司境外收入持續提升，2025 年 1-9 月境外收入 379052.01 萬元，占營業收入比例達 60.59%，主要得益于 2025 年 5 月完成對 AC 公司的收購及海外制造基地的穩步運營。

    在業務結構方面，消費電子仍是核心收入來源，2025 年 1-9 月占比 55.02%；汽車電子業務快速成長，同期收入占比達 34.33%，成為公司重要增長引擎。公司憑借快速響應能力、品質管控優勢及領先的制造能力，已進入榮耀、小米、三星、法雷奧等國內外知名企業供應鏈，2024 年位列全球 EMS 企業第 14 位。

    風險提示：需關注經營與發行相關不確定性

    公告提示，本次發行存在一定風險。經營層面，國際貿易形勢動蕩、客戶集中度過高（2025 年 1-9 月前五名客戶收入占比 59.99%）、毛利率下滑（報告期內綜合毛利率從 18.56% 降至 12.31%）等因素可能影響公司業績；募集資金投資項目方面，標的資產海外經營合規風險、整合風險及業績虧損風險（AC 公司 2024 年凈利潤 - 5434.84 萬元）需重點關注；發行層面，本次發行尚需深交所審核及中國證監會注冊，存在審批不確定性，且可能面臨募集資金不足或發行失敗的風險。

    光弘科技表示，公司將通過完善全球化管理體系、強化標的資產整合、推進技術創新等措施應對上述風險，持續鞏固在 EMS 領域的競爭優勢，致力于成為全球領先的電子制造服務提供商。